到期收益率例题

债券到期收益率

债券到期收益率是指债券的年化收益率，是投资者持有债券到期时所能获得的总收益率。它是计算债券投资回报率的重要指标。

1. 债券到期收益率的计算公式

债券的到期收益率计算公式为：

I=C/P

I表示到期收益率，C表示年息票利息，P表示债券市场价格。

2. 到期收益率示例题

以下是几个债券到期收益率的计算示例：

例题1：

甲公司发行债券，面值为1000元，票面利率为10%，期限为3年。乙公司按每张1020元的价格购入该债券，并持有到期。求债券的到期收益率为多少？

解答：

根据到期收益率的计算公式，可得到：

I = C/P = (1000 * 10% * 3) / 1020 = 0.2941

所以债券的到期收益率为0.2941，即29.41%。

例题2：

乙公司每张1380元的价格购入一张债券，并持有到期。则债券的到期收益率为多少？假定债券到期一次还本付息，按照单利计息。

解答：

由题可得到债券的面值为1380元。根据到期收益率的计算公式，可得：

I = C/P = (1380 1000) / 1000 = 0.38

所以债券的到期收益率为0.38，即38%。

3. 到期收益率和票面利率的关系

到期收益率和票面利率并不一定相等，它们之间的关系取决于债券的市场价格：

当债券的买入价格等于票面价值时，到期收益率就等于票面利率。

当债券的买入价格高于票面价值时，到期收益率就低于票面利率。

当债券的买入价格低于票面价值时，到期收益率就高于票面利率。

4. 到期收益率和债券价格的关系

到期收益率与债券价格呈反比关系：

当债券价格升高时，到期收益率降低。

当债券价格下降时，到期收益率上升。

债券的到期收益率是投资者持有债券到期所能获得的总收益率。它与票面利率、债券价格等因素密切相关。通过以上例题，我们可以更好地理解和计算债券的到期收益率。