excel对数收益率

1. 引言

计算对数收益率是金融分析中常见的操作，通过对数收益率的计算可以帮助分析师对资产的风险和回报进行评估。在Excel中，我们可以利用一些函数和公式来计算对数收益率。小编将介绍Excel中计算对数收益率的方法，并结合进行详细解读。

2. 计算简单收益率

我们要先计算简单收益率，即每天的收盘价与前一天收盘价的相对变化。简单收益率的计算公式如下：

Pt表示当前时间点的价格，P(t-1)表示前一时间点的价格。

简单收益率 = (Pt P(t-1)) / P(t-1)

我们可以使用Excel的LOOKUP函数来计算简单收益率。具体步骤如下：

步骤：

1. 在单元格B2中输入当前时间点的价格。
2. 在单元格B3中输入前一时间点的价格。
3. 在单元格B4中输入公式“=(B2-B3)/B3”，这是计算第二天的简单收益率的公式。
4. 将公式复制到单元格B5至B52，以计算其他天的简单收益率。

3. 计算对数收益率

我们可以利用简单收益率来计算对数收益率。对数收益率的计算公式如下：

Logarithmic Return (relative return) = ln(Pt/P(t-1))

我们可以使用Excel的LN函数来计算对数收益率。具体步骤如下：

步骤：

1. 在单元格C4中输入公式“=LN(B4/B3)”，这是计算第二天的对数收益率的公式。
2. 将公式复制到单元格C5至C52，以计算其他天的对数收益率。

4. 对数收益率的特性

对数收益率具有一些特性，使得它在金融分析中有着广泛的应用。以下是对数收益率的几个特性：

4.1 对数收益率的转换和差分

对原时间序列先进行log变换再进行差分，就可以得到对数收益率。

4.2 对数收益率的累计

对数收益率可以通过时间加权计算累计收益率。

4.3 对数收益率的非线性性质

对数收益率的纵坐标是非线性的，可以更好地表示长期资产的收益率。

5. 在Excel中计算对数收益率

在Excel中，我们可以使用以下方法计算对数收益率：

5.1 利用LN函数

在计算对数收益率时，可以直接使用Excel的LN函数。将当前时间点的价格除以前一时间点的价格，然后对结果取对数，即可得到对数收益率。

5.2 利用LOG函数

另一种计算对数收益率的方法是使用Excel的LOG函数。LOG函数的参数可以用于指定计算对数时使用的底数。

5.3 利用VBA函数

在Excel VBA中，可以使用函数logn(x,y)来计算对数收益率，其中x为日收益率，y为n天的收益率。

计算对数收益率是金融分析中的一个重要步骤。通过使用Excel的函数和公式，我们可以轻松计算出对数收益率，并分析资产的回报和风险。无论是在股市分析、投资组合管理还是风险控制方面，对数收益率都是一个不可或缺的工具。