期货远月贴水什么意思

股指期货远月贴水是指远月合约的价格低于近月合约的现象。以下是关于期货远月贴水的一些相关内容：

1. 期货升水与贴水

期货升水是指特定商品的期货价格高于现货价格的情况，而期货贴水是指期货价格低于现货价格的情况。

2. 远近月合约

期货价格中存在近月合约和远月合约之分。如果远月合约价格高于近月合约价格，则远月对于近月来说是升水；相反，如果远月合约价格低于近月合约价格，则远月对于近月来说是贴水。

3. 套利策略：远月贴水套利

远月贴水套利是一种常见的套利策略，其基本思路是在股指期货远月合约价格低于近月合约价格时进行操作。投资者可以以较低的价格买入远月合约，并以较高的价格卖出近月合约，从中获利。这种套利策略利用了远月贴水现象，但投资者需要等待合适的时机。

4. 期货合约的基差非线性关系

期货合约是跨月交易的，通常约定的合约有规律，例如1、3、5、7、9、11合约。不同合约之间的基差存在非线性关系，且受到淡旺季差别的影响。

5. 交易价与升贴水

交易价 = 期货价 + 升贴水。这意味着期货市场和现货市场只是概念上的区分，在实际运作中二者是一个整体。

6. 期指贴水策略

期指贴水策略是一种长期持有贴水的多头期货合约，并在合适的时机进行移仓换月的策略。该策略的核心是定期进行移仓操作，而不进行短期的择时判断。

7. 深贴水结构的压缩

深贴水结构中，期货合约的价格差异在大跌行情中会被压缩，即价格差距会缩小。这是因为同等条件下，价格差异会等比例缩小。

期货远月贴水是指远月合约价格低于近月合约价格的现象。投资者可以利用远月贴水套利策略进行操作，同时需要注意期货合约的基差非线性关系以及深贴水结构在大跌行情中的压缩现象。期货远月贴水套利属于一种常见的操作策略，但投资者需要根据市场情况选择合适的时机进行操作。