伊利股份估值如何

伊利股份的估值

伊利股份是***乳制品行业的龙头企业，具有长期稳健的投资价值。近十年的估值表现也符合弱周期股票的估值规律，其中最高市盈率（PE）为42倍，最低为14倍，平均值为25倍。此种估值水平符合弱周期慢成长性股票的正常水平，低于20倍时处于低估区间，低于15倍则具有较大的股价想象空间。

1. 估值计算方法

通过对伊利股份过去的经营资产自由现金流计算，并结合今年三季度经营数据以及历史复合增长率进行回测，可以采用二阶段增长模型对伊利股份进行估值。根据该方法，现阶段伊利股份的估值接近历史低位区间。

2. 机构对伊利股份的看法

目前，伊利股份的业绩受到一定的不确定性影响，加上疫情因素和资金对新能源赛道的追捧，消费板块普遍受到冲击。在2022年，伊利股份无论是投资还是交易，都有一定的风险。

3. 动态市盈率

通过对伊利股份一季度36.15亿元的归母净利润进行测算，可以得出动态市盈率为13.08倍。需要注意的是，动态市盈率属于预期性估值，而乳制品行业受季节性因素影响，通常一季度利润会偏高，所以直接测算出的动态市盈率可能有一定偏差。

4. 长期投资价值

综合上述分析，伊利股份具有长期稳健的投资价值。在投资时需要关注乳制品市场的波动性，并选择合适的时机进行买入。伊利股份也需要积极应对市场变化，保持竞争力。

5. 估值区间

根据分析，伊利股份的理想买点为17.6倍市盈率（PE），理想卖点为35.2倍PE。知道3年后的合理估值为33倍PE，按照三年盈利一倍的测算方法，预计3年后净利润增长率将达到133%。需要注意的是，这仅仅是一种估计，具体情况还需关注市场变化。

6. 企业风险评估

从市盈率和市净率的角度来看，当前的股价处于合理区间，同时低风险和高分红也可能推动股价短期内上涨。伊利股份在企业层面的风险系数较低。

7. 估值误差的原因

与许多人认为的相反，像伊利这样备受关注的白马股，估值确实严重被低估。只要我们稍微耐心一些，过上2-3年的时间，就能在20倍左右甚至更低的估值买入伊利股份。过去10年间就有类似的情况发生，所以这并非不可能。

8. 资产概况

伊利股份的主要资产包括固定资产约44亿，主要是厂房和设备，这是伊利生产产品所必需的。而流动资产约13亿，主要是应收账款和存货。伊利还拥有约40亿的无形资产，其中包括土地使用权和商标权，以及10亿的奶牛。这些资产对于伊利股东来说都有一定的价值。

伊利股份作为***乳制品行业的领军企业，具有长期稳健的投资价值。虽然近年来受到一定的不确定性影响，但伊利股份的估值仍处于低估水平，为投资者提供了较大的上涨空间。投资者在进行买入操作时应谨慎，并选择适当的时机进行交易。伊利股份也需要积极应对市场变化，保持竞争力。